가장 안전한 옵션 거래 전략

상위 3 가지 안전 옵션 전략.

더 많은 투자자들이 스톡 옵션에 대해 가지고있는 첫 번째 의견은 두려움과 당황의 것입니다. 신념과는 달리, 대부분의 투자자가 인식하지 못하는 것은 스톡 옵션이 보수적이고 소득 창출 방식에 관심이있는 투자자에게 적합한 증권이라는 점입니다. 가장 안전한 거래 전략을 찾고있는 투자자는 확실히 옵션을 고려해야합니다.

옵션은 거래 및 위험 관리에 유용한 도구입니다. 그러나 올바른 전략을 사용하는 것이 성공의 열쇠입니다. 스톡 옵션이 무엇인지, 스톡 옵션이 올바른 전략을 얻기 위해 어떻게 운영되는지 이해하는 것이 중요합니다. 가장 안전한 옵션 거래 전략은 엄청난 손실이 발생할 가능성이없는 합리적인 수익을 얻을 수있는 전략입니다.

옵션은 소유자에게 특정 가격으로 특정 날짜 또는 그 이전에 특정 자산을 살 권리를 제공합니다. 주식 투자자는 두 가지 선택, 전화 및 옵션을했습니다. 콜 옵션은 소유자에게 금융 상품을 구입할 수있는 권한을 부여하고 풋 옵션은 소유자에게 판매 할 권리를 부여합니다.

옵션은 기존 포지션을 헤지하고 변동성의 방향을 예측하며 게임을 시작하는 데 사용되었습니다. 또한 옵션은 투자자가 특정 직책에서 취한 특정 위험을 수립하도록 도울 수 있습니다.

옵션의 기본 아이디어는 레버리지의 전략적 사용에 있습니다. 투자자는 전략 선택에 체계적이어야합니다. 고용을위한 더 나은 옵션 전략은 항상 일반적인 시장 의견과 투자자의 목표에 의해 결정되어야합니다. 다음은 시장에서 가장 좋은 옵션 전략 중 일부입니다.

통화 한 통화입니다.

해당 통화 전략은 구매 쓰기 (buy-write)라고도합니다. 이 접근법은 투자자가 특정 금융 상품에 대한 지위를 유지하고 금융 자산에 대한 전화를 판매하는 것과 관련됩니다. 투자자의 시장 의견은 비슷한 도구를 향하여 낙관적이어야합니다.

이 전략은 손실이 상당 부분 유지되는 동안 투자자가 할 수있는 최대 이익을 제한합니다. 변동성은 결과에 영향을 미치지 만 변동성이 증가하는 동안 효과는 부정적이기 때문입니다. 반대 조건도 마찬가지입니다.

기본 자산이 투자자가 예상 한 것과 반대 방향으로 움직이면 짧은 통화로 상당한 손실을 상쇄 할 수 있습니다. 흔히 지식이 풍부한 거래자는 순 수익률을 시장 변동성 감소와 일치시키기 위해이 전략을 사용합니다. 이 접근 방식은 사용자가 특정 위치에서 변동성을 제한 할 수 있으므로 초보자에게 특히 유용합니다.

커버 된 콜은 가장 보수적 인 전략으로 널리 인식됩니다. 전문 상인은 보상 된 통화를 사용하여 투자 수익을 향상시킵니다. 통화 전략을 활용하면 수익을 추가하는 동안 위험을 상쇄 할 수 있습니다. 또한 투자자는 유가 증권 자체가 배당금을 내지 않아도 원가를 낮추는 수단으로 커버 드 콜을 사용할 수 있습니다.

황소와 곰이 퍼진다.

Bull Call과 Bear Put 스프레드는 일반적으로 수직 스프레드라고합니다. 두 달이 같은 달에 생기기 때문입니다. 게다가 그들은 두 가지 다른 공격을합니다. 커버 드 콜 옵션과는 달리, 황소 및 곰 스프레드 전략은 투자자의 위험을보다 쉽게 ​​정량화합니다.

황소 콜 스프레드 전략은 투자자가 기본 자산에 콜 옵션을 사면서 같은 자산에 동시에 콜을 판매하는 것과 관련이 있습니다. 또한 두 옵션 모두 파업 가격이 높은 경우에만 유효 만기가 비슷합니다. 이 옵션은 고용주가 장래에 시장에 대해 낙관적 인 견해를 가지고있을 때 채택되어야합니다. 이것은 투자자가 시장이 올라 가기를 희망한다는 것을 의미합니다. 황소 통화 확산 전략은 주어진 자산과 관련된 위험뿐만 아니라 이익을 제한합니다.

곰돌이 퍼짐 전략은 투자자가 주어진 금융 자산에 풋 옵션을 구입하는 동시에 동일한 금융 상품에 풋을 판매하는 것과 관련이 있습니다. 이 전략은 황소 통화 확산과 비교할 때 파격 가격을 낮 춥니 다. 지식이있는 투자자는 시장이 미래에 떨어질 것으로 예상 될 때이 전략을 사용합니다.

다음은 곰 통화 확산에 대한 좋은 기사입니다 : 곰 통화 확산.

달력이 펼쳐집니다.

달력 확산 전략은 투자자가 직책을 수립하는 것을 포함합니다. 이것은 상인이 동일한 자산에 대해 길고 짧은 위치에 동시에 도달하지만 배달 개월이 다양 할 때 수행됩니다.

이 전략의 기본 아이디어는 만료 날짜가 가까워 질수록 시간 감퇴가 더 빨리 입증된다는 것입니다. 요점은 일단 투자자가 앞선 옵션을 단락하면, 그 또는 그녀는 증발 시간 프리미엄이 있다는 것입니다. 시간 프리미엄은 out 옵션의 감쇠 시간보다 빠르게 증발합니다. 외침과 퍼짐에서 것과 같이, 투자자는 기술적으로 퍼짐을 지불하고있다. 시간이 지날수록 지불액이 커집니다.

캘린더 스프레드에서는 투자자가 스프레드의 변동성이 더 커지면 시간이 더 걸리게됩니다. 투자자가 돈을 파업에서 선택하는 경우, 이 기술이 작동하려면 기본 자산이 파업 주위에 있어야합니다. 투자자가 자금 파업과 높은 스프레드를 선택하면 기본 자산이 올라 가게됩니다. 또한, 돈을 파업에 들어선 상인들은 기본 자산이 무너질 것을 희망합니다.

편집자 주.

당신이 주식을 거래하고 있지만 여전히 로프를 배우고 있다면, 우리는 사업에서 대단히 성공적이었던 사람들의 전문성을 활용할 것을 제안합니다. 매드 헤지 펀드 트레이더 (Mad Hedge Fund Trader)의 일원 인 존 토마스 (John Thomas)는 그의 무역 경고 구독을 제공하는 베테랑이다. 이것은 최고의 성과 이익으로부터 배우는 좋은 기회입니다. 여기에서 자세히 알아보십시오.

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저자 정보.

Tom Smallwood.

Tom은 전직 회계사가 기업가로 변신 한 사람입니다. 그는 재정 고문이 아니지만 친구 및 동료에게 많은 재정적 인 조언을하는 경향이 있습니다. 그는 현재 작은 온라인 벤처 기업과 블로그를 운영하여 자신의 연구와 경험을 소개합니다.

초보자를위한 상위 4 가지 옵션 전략.

옵션은 포지션 거래 및 리스크 관리를위한 탁월한 도구이지만 올바른 전략을 찾는 것이 이러한 도구를 사용하는 데있어 핵심입니다. 초보자는 전략을 선택할 때 몇 가지 옵션을 가지고 있지만 먼저 옵션의 종류와 작동 방식을 이해해야합니다.

적절한 옵션 전략을 선택하는 것은 시장의 의견과 목표가 무엇인지에 달려 있습니다.

보상 대상 통화 (구매 / 기록이라고도 함)에서는 기본 자산에서 긴 포지션을 유지하고 해당 기본 자산에 대해 통화를 판매합니다. 당신의 시장 의견은 기초 자산에 대해 낙관적 일 것입니다. 리스크 대 보상 전선에서 최대 이익은 제한적이고 최대 손실은 상당합니다. 변동성이 증가하면 부정적인 영향을 미치고, 변동성이 감소하면 긍정적 효과가 나타납니다.

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결론적으로 "가장 안전한"옵션 거래 전략은 없습니다. Covered Call은 제한된 수익과 무제한 위험 옵션으로 낙관적 인 옵션 전략에 약점이 있으며 일이 잘못되고 자리를 비 웠을 때 많은 돈을 잃을 수 있습니다. 옵션 거래자로서, 사용하는 옵션 전략과 관련하여 위치 결정을 이해하면 항상 최대 위험을 관리 할 수 ​​있습니다. 거의 위험이없는 Covered Calls를 수행하는 한 가지 방법이 있습니다. 그것은 돈을 호소하는 전화에서 깊은 것으로 알려져 있습니다.

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역사에 따르면 옵션 시장의 장기적인 성공은 소매 상인에게는 드문 성과입니다. 이러한 불일치에는 여러 가지 이유가 있지만 가장 명백한 원인은 전략 선택의 불량입니다. 인기있는 기법의 대부분은 문제의 미래 가격을 예측하는 데 기반을 두지 만 시장 방향을 결정하려면 많은 기술에 대한 전문 지식이 필요합니다. 기술 동향 및 운동량 지표로 차트 작성; 정서 지수 및 입 / 통화 비율을 포함한 contrarian 시스템의 사용; 및 기본 분석과 같은 평가 시스템. 방향성 거래와 관련된 모든 복잡성으로 인해 평균 투자자에게 편안하고 낮은 유지 관리 전략으로 이익을 얻을 수있는 합리적인 기회를 제공하는 방법이 있습니까?

많은 전문가들은 덮여 쓰기를 작성하는 것이이 설명을 매우 효과적으로 설명한다고 생각합니다. 주식 소유권을 포함하는 옵션 전략은 하루의 기준으로 (방향성 거래보다) 관리하기가 훨씬 쉬우 며 시장 이동을 예측하려는 사람들을 위해 위험 대비 이익 잠재력의 유리한 균형을 제공합니다. 합병 된 주식 / 옵션 포지션은 단순히 주식을 사는 것보다 보수적인데, 그 이유는 & ldquo; premium & rdquo; 판매 통화에 대해 수집되므로 각 공유의 손익분기 가격이 낮아집니다. 미래 잠재력을 판매하는이 개념은 & rdquo; 투자자에게 매우 매력적입니다. 투자자는 자신의 거꾸로를 일부 단점 보호에 대한 대가로 제한하려고합니다.

그러나, 만약 당신이 커버 콜 위험과 동등한 전략이 있지만 이익 잠재력이 훨씬 뛰어나다 고 말하면 어떻게 될까요? 믿기 ​​어렵다는 것을 알겠습니까? 읽어.

주식에 대한 보험 판매.

공개적으로 거래되는 주식을 소유하는 것은 가장 인기있는 투자 방법입니다. 그러나 우리는 주식 시장이 불가능하지는 않더라도 예측하기 어렵다는 것을 알고 있습니다. 동시에 통계에 따르면 주가가 일반적으로 예측 가능한 방식으로 움직이는 것으로 나타났습니다. 즉, 일정 기간 동안 특정 범위에 머물러 있습니다. 또한 주식 가치는 역사적으로 지난 세기 동안 거의 5 %의 연평균 복합 성장을 거치면서 시간이 지남에 따라 증가했습니다. 이러한 지식을 염두에두고 주식 보유자는 현금으로 확보 한 풋의 매각을 통해 보수적 인 옵션 기반 포트폴리오를 구축 할 수 있습니다.

전략은 매우 간단합니다. 현금 담보부를 작성 (판매)하는 상인은 (단시간) 옵션의 행사 가격으로 상응하는 주식수를 구매할 의무가 있다고 가정합니다. Put 작가는 주식의 미래 가격과 관계없이 풋의 판매로부터 돈을 모으고 유지합니다. 옵션 만기일에 주가가 판매 가격보다 낮 으면 풋이 할당되고 투자자는 기본 이슈를 구매해야합니다.

새로운 거래자는 누가이 풋을 누가 사는지 궁금해합니다. 대답은 물론 다른 옵션 거래자입니다. 일부는 장래의 하락세를 바라는 투기꾼이 매입하지만, 대부분의 펀드는 펀드 매니저와 주식을 소유 한 개인 투자자가 구매하여 재정적 손실로부터 포트폴리오를 보호하고자합니다. 기억하십시오, 당신이 풋을 팔 때 당신은 본질적으로 보험 회사로 행동합니다. 귀하는 특정 기간 동안 미리 정해진 가격으로 주식을 구입하는 것에 동의합니다. 이 프로 젝트를 위해서는 옵션 구매자가 프리미엄을 현금으로 지불해야합니다. 그것은 상호 이익이되는 관계입니다. 주식 소유자는 시장 가치의 하락에 대비하여 보험을 제공하는 것에 대해 보상 할 의향이 있습니다.

전략 기초 : 무역 만들기.

Put 옵션은 구매자에게 일정 기간 동안 특정 가격으로 재고를 판매 할 권리는 있지만 의무는 아 U니다. 대조적으로, 풋 매도인은 옵션 행사시 주식을 매입 할 의무가 있습니다. 풋의 구매는 & quot; 곰 같은 & rdquo; 따라서 투자자가 "낙관적 인 & rdquo"전략을 취할 때 일반적으로 풋의 매매가 사용됩니다. 특정 문제에 관해서. cashsecured puts를 판매하는 거래자는 일반적으로 두 가지 목표 중 하나를 달성하기를 희망합니다.

& ldquo; out-of-the-money & rdquo;의 판매를 통해 수입 얻기 옵션 특정 주식 획득 (& ldquo; discounted & rdquo; 가격.

짧은 풋 옵션은 배정없이 만료 될 때 소득을 제공합니다. 옵션을 지정하면 Put 판매로 얻은 금액으로 주식 가격 기준을 낮추고 시장 가치보다 낮은 수준으로 조정할 수 있습니다. 기본 이슈가 현저하게 하락할 경우 주식 가격이 현재 주가보다 높아지기 때문에 손실이 발생할 것입니다.

인기있는 & ldquo; premium-selling & rdquo; 주식 예를 들어. Yahoo! (NASDAQ : YHOO)는 38 달러 가까이에서 거래되고있다. 파업 가격이 32.50 달러 인 전월 옵션 (30 일간의 가치 가치)은 계약 당 약 40 달러에 팔릴 것이다. 따라서 5 개의 풋 옵션 계약을 매각하는 거래는 수수료 비용보다 약 200 달러의 현금을 발생시킵니다. 초기 마진 (담보) 요구 사항은 계약 당 약 $ 1000이므로 성공하면 1 개월 동안 4 %의 수익을 올릴 수 있습니다. 다시 말하면, 무역의 특성은 다음과 같습니다.

YHOO & ldquo; Cash-Secured & rdquo; 놓는다.

JAN - $ 32.50는 $ 0.40 (X 100) = $ 200.00입니다.

담보 요구 사항 = [40 % X $ 38.00 + 0.40 - (38 - 32.5)] X 5 = $ 5050.00.

투자 수익 (ROI) = $ 200.00 / $ 5050.00 = 4 %

주가가 $ 32.50 이상으로 유지되는 한 최대 이익은 4 % 또는 계약 당 0.40 달러입니다. 즉, YHOO의 주식 가치는 포지션이 돈을 잃기 시작하기 전에 15 % 하락한 32.10 달러가 될 수 있습니다. 낙관적 인 추세를 지닌 주식의 경우, 그것은 하향 여백이 많습니다.

물론, 풋 옵션 매각을 통해 주식 매입 규모가 어느 정도로 떨어질 지에 관계없이 32.50 달러로 주식을 매입하기로 합의했기 때문에 여전히 상당한 위험이 존재합니다. 판매 된 파업 ($ 32.50)이 위반되면 잠재적 손실에 비해 손실이 상당 할 수 있으므로 다음 사항을 결정해야합니다.

소유하지 않는 주식에 대해서만 옵션 매도 거래 정지 (주가 기준) 또는 & ldquo; limit & rdquo와 같은 엄격한 자금 관리 기술을 사용하십시오. 판매 된 옵션에 대한 주문.

독특한 위험 / 보상 비율에도 불구하고이 전략에는 여러 가지 장점이 있습니다. 첫째, 현금 담보 풋의 매각은 중개 계정의 담보 가치로 자금을 조달 할 수 있습니다. 선행 비용은 없지만 오히려 좋은 & rdquo; 주가가 예상대로 성과를 내지 못하는 경우 (짧은 옵션)의 의무에 따라 또한 보험 & 프리미엄 & rdquo; 초기 거래에서 지불되므로 유입되는 자금을 다른 직책에서 즉시 사용할 수 있으므로 잠재적 투자 수익을 더욱 향상시킬 수 있습니다. 마지막으로 옵션이 할당없이 만료되면 성공적인 결과가 발생하므로 닫는 트랜잭션이 없습니다. 만료 기간이 끝나면 (짧은) 팻말은 계정에서 간단하게 제거됩니다.

할인에 주식을 사기.

앞의 예에서 야후! 구매에 관심이있는 투자자 (NASDAQ : YHOO)는 공개 시장에서 주당 38 달러를 지불 할 예정이다. 철저한 주식 소유권의 대안으로 그는 $ 37.50의 파업에 풋 옵션을 계약 당 약 $ 175에 쓸 수 있습니다. 잠재적 투자 수익은 비용 기준 30 달러 인 30 일 동안 11 % 가까이 될 것입니다. 주가가 $ 32.50 이상으로 유지되는 한 최대 이익은 4 % 또는 계약 당 0.40 달러입니다. 즉, YHOO의 주식 가치는 포지션이 돈을 잃기 시작하기 전에 15 % 하락한 32.10 달러가 될 수 있습니다. 낙관적 인 추세를 지닌 주식의 경우, 그것은 하향 여백이 많습니다. 물론이 접근법은 근본적인 문제에서 장기적인 입장을 보장하지 않습니다. YHOO의 주식 가치는 발생하기 위해 $ 37.50 이하로 하락해야합니다. 그러나 YHOO를 35 달러 근처에서 매입해야하는 의무에 대한 대가로 11 %의 이익이 확실하게 보수적 인 주식 포트폴리오의 대체 가능한 옵션입니다.

주식을 구매 한 후에는 통화 커버리지를 통해 총 비용을 줄일 수 있습니다. 이 전략에 참여하는 투자자는 일반적으로 짧은 직책을 행사할 기회를 줄이기 위해 (즉, 기본 이슈의 제공이 필요할 경우) out-of-the-money 콜을 사용합니다. 이 기법의 문제점은 아웃 오브 더 (out-of-money) 옵션을 팔 때, 전반적인 위치는 주가 움직임의 결과를 더 많이 반영하고 콜을 쓰는 것의 이점이 적다는 것입니다. 이러한 딜레마는 기본 통화가 줄어들면 out-of-the-money 콜의 프리미엄이 상대적으로 작고 전체적인 위치가 손실되기 쉽기 때문에 발생합니다. 보수적 인 거래자는 더 나은 대안은 돈의 옵션에 절반의 지위를, 나머지 절반은 돈의 옵션에 맡기는 것입니다. 각기 다른 가격으로 옵션을 보급함으로써 통화 저자는 적절한 하락 방어책을 수립 할 수있을뿐만 아니라보다 유리한 수익 잠재력을 얻을 수 있습니다.

특정 주식에 큰 포지션을 가진 투자자는 매도 호가 시간 경과에 따라 파급 됨과 동시에 다른 파업 가격으로 더 다양 화 될 수 있습니다. 가까운 장래에 통화의 일부를 작성하고 나머지 통화를 앞으로 추가로 작성함으로써 여러 가지 이점을 얻을 수 있습니다. 재고가 크게 예상치 않게 이동하는 경우 각 위치의 시간 프레임을 조합하면 즉각적인 조정이 필요하지 않습니다. 이러한 유형의 활동에는 서면으로 전화 한 통을 사거나 다른 사람을 팔거나 단순히 주식을 소각시키는 것이 포함될 수 있지만 매도 옵션이 혼합 된 경우 다른 포지션은 모두 동시에 조정할 필요가 없습니다. 이 기술의 또 다른 이점은 옵션 보험료 수준이 원래 일련의 통화가 작성된 경우보다 유리할 수 있다는 것입니다. 최악의 경우 보험료가 적을 때 단 하나의 옵션 그룹 만 판매되고 다음 만료일 전에 가치가 높아지기를 바랍니다. 이러한 유형의 다양 화는 시장이 주기적으로 변동함에 따라 포트폴리오 균형을 완화하면서 다양한 파업 가격으로 다양한 직책을 수립 할 수있게합니다. 또한 모든 사람의 주식이 단일 가격으로 저지되는 것을 방지합니다.

주목할만한 몇 가지 장점.

구매 옵션과 달리 판매 옵션의 한 가지 이점은 시간 붕괴의 개념입니다 : 시간 가치 또는 초과 & 프리미엄 & rdquo; 만료에 가까워 질수록 옵션 값이 감소합니다. 투자자가 정체 될 수있는 문제를 무기한으로 되돌릴 수있는 희망으로 주식을 보유 할 수없는 주식과는 달리, 기본 주식이 올바른 방향으로 이동하지 못하면 옵션의 가치는 결국 동등한 수준으로 떨어집니다. 이 프리미엄 침식은 Put 된 작가가 판매 된 옵션의 파업 가격 이상으로 유지되는 한 기본 이슈의 향후 움직임을 정확히 예측하지 않고도 이익을 낼 수있게합니다. 대부분의 옵션 구매 기법과는 달리, 아웃 오브 더 스트라이크를 사용하는 단기 매도 전략은 성공 가능성이 높습니다. 옵션의 시간 가치는 예측 가능한 비율로 감소하기 때문에 최종 만료 기간의 달. 이 기법의 또 다른 이점은 옵션 가격 결정의 성격 때문입니다. 옵션을 평가하는 데 사용 된 방법은 역사적인 데이터를 평가하는 전산 모델과 관련하여 매우 복잡합니다. 그러나이 계산은 모든 주가 움직임이 무작위적임을 전제로합니다. & rdquo; 분명히 무작위로 움직이는 것과는 달리 명확하게 정의 된 가격 추세로 움직이는 주식이 항상 존재하며, 가격 추세가 지속될 가능성이있는 이슈를 파악할 수 있다면 옵션 가격 결정 모델에 비해 우위를 점할 수 있습니다. OW의 노력 중 상당 부분은 이러한 추세에 머무를 주식을 찾는 데 전념하기 때문에 가입자는 과제의 잠재 성을 정확하게 반영하지 못하는 보험료로 옵션을 판매함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.

위험 및 결과.

많은 투자자는 & nd; 알몸 & rdquo; 큰 아래쪽 위험 때문에 놓는다; 주식은 항상 0으로 떨어질 수 있습니다. 그러나이 같은 투자자들은 주식을 사기를 원하며 신중한 자금 관리라는 이름으로 팔아야 할 시점을 훨씬 넘어서는 오랜 기간 동안 주식을 보유하려고합니다. 이 기법의 성공의 열쇠는 고유 한 단점을 이해하고 적절한 시장 조건에서 전략을 올바르게 구현하는 방법을 학습하는 것입니다.

위험 대 보상의 관점에서 볼 때, 돈을 많이 쓰는 옵션을 쓰는 것은 제한된 이익을 달성 할 확률이 높다는 것을 기반으로합니다. 그러나 어떤 & ldquo; premium-selling & rdquo; 전략에는 항상 우승 상금을 훨씬 능가하는 무의미한 패자가 있습니다. 그러한 현실을 염두에두고 성공을 향한 한 가지 요구 사항은 대다수의 지위를 격퇴하는 것을 막는 것입니다. 귀하의 포트폴리오에. 이러한 작업을 수행하는 가장 좋은 방법은 위치 별 계약 수 및 각 직책에 대해 선택된 시장 부문 / 업계 그룹 모두에서 다양성을 통하는 것입니다. 이러한 유형의 (높은 확률 / 낮은 이윤) 접근법으로 일관된 이익을 달성하기위한 또 다른 전제 조건은 전략의 통계적 특성을 이해하는 것인데, 신중한 게임 선택과 부지런한 위치 관리가 (시간이 지남에 따라) 합리적인 투자 수익을 창출 할 수 있음을 암시합니다.

수학적으로 높은 성공률에도 불구하고, 이 기술은 모든 사람들을위한 것은 아니며 대부분의 전문 상인은 옵션 시장에서 (인간의 감정으로 인해) 마스터하기가 가장 어려운 전략 중 하나임을 인정합니다. 그렇기 때문에 기본 주식이 파업 가격을 넘어서는 경우에는 출구 전략을 마련하는 것이 중요합니다. 이 계획은 변동성이 큰 시장에서 연극 포트폴리오를 모니터링하면서 구현할 수있을만큼 간단해야하며 다양한 상황에서 유용해야합니다. 큰 패자를 상쇄하는 데는 수 많은 승자가 필요하므로 단순히 많은 패자가 될 수는 없다는 것을 기억하십시오. 건전한 출구 전략은 포트폴리오를 과도한 손실로 노출시키는 것을 피하는 데 도움이되며 성공적인 거래 과학은 이익을 창출하는 데 훨씬 덜 의존하기 때문에 과도한 유출을 피하면서 중요합니다.

마진 요건 및 목표 수익률.

이 전략의 목표는 평균 잔고가 10,000 달러 인 레벨 II 중개 계좌를 사용하여 매월 $ 400의 소득을 창출하는 것입니다. 이 계좌는 최소 마진 요건 (행사 된 경우 서면 옵션을 보증 할 수 있도록 귀하의 중개 계좌에 예치)이 짧은 옵션 포지션에 대해 유지되는 한 현금이나 주식으로 지원 될 수 있습니다. 우리의 마진 / ROI 계산은 시카고 보드 옵션 거래소에서 널리 사용되는 규정을 기반으로하고 있지만, 일반적으로 또는 여러 회사에서 더 높은 담보 요구 사항을 부과 할 수 있습니다. 위치를 입력하기 전에이 전략과 브로커와 필요한 조정 기법에 대해 논의 할 것을 제안합니다.

신중하게 선택하고 부지런히 관리 할 때 보수적 인 현금 담보 펀드의 포트폴리오는 매월 3-5 %의 수익을 쉽게 얻을 수 있습니다. 그러나, 대부분의 지위는 손실이 적은 거래를 상쇄하기 위해 약간 큰 이익을 제공 할 것입니다. 이 접근 방식을 사용하면 선택 프로세스가 성공 확률이 매우 높고 때로는 90 %까지 높은 "out-of-the-money"포지션에 집중할 수 있습니다. 이는 대략 정규 분포의 2 표준 편차에 해당합니다. (시장은 거의 항상 정규 분포의 2 표준 편차 내에서 거래됩니다). 물론, 모든 포트폴리오가 성공하면 승자가 될 것입니다. & rdquo; 그러나 이것이 가능하지 않기 때문에 최선의 행동 방침은 이익 확률과 잠재적 인 하방 위험 사이에 바람직한 균형을 제공하는 거래를 선택하는 것입니다. 드문 경우에 일이 잘못되면 롤링 및 롤아웃을 통해 상실한 플레이어를이기는 플레이어로 전환 할 수 있습니다. 또는 신규 통화 포지션으로 전환하거나 커버 된 통화 판매를 위해 주식을 구매할 수 있습니다.

부인 성명.

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